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2020年02月24日 /
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私募掌柜 /
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政府的市場心：政府產(chǎn)業(yè)基金、基金小鎮(zhèn)與區(qū)域協(xié)同發(fā)展
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撬動社會資本形成合力 助力本土新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展
對地方來說，政府產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立，不僅為區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)提供直接資金支持，更重要的是能引入社會資本，放大支持效應(yīng)。2015年8月成立的北京高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，母基金由財政出資50億元，如今確認(rèn)合作子基金21只，合計認(rèn)繳規(guī)模206億元；完成投決的項目超90個，投決金額57億元，主要支持符合首都城市戰(zhàn)略定位的高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展。據(jù)其董事總經(jīng)理孫志剛介紹，基金已完成14個高精尖產(chǎn)業(yè)、33個細(xì)分領(lǐng)域布局，投資方向涵蓋新能源汽車、集成電路、節(jié)能環(huán)保、智能制造與服務(wù)、自主可控信息系統(tǒng)、云計算與大數(shù)據(jù)、新一代移動互聯(lián)網(wǎng)、新一代健康診療、通用航空與衛(wèi)星應(yīng)用、新材料、新能源、現(xiàn)代都市、人工智能、智慧城市、融合創(chuàng)新等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。
2018年~2019年，北京高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金進(jìn)入3.0階段，采取以技術(shù)、產(chǎn)業(yè)路線圖為導(dǎo)向的投資模式，“直投+專項+母子基金”結(jié)合，主動做出產(chǎn)業(yè)選擇，與市場化熱點做好錯位。孫志剛表示，其下設(shè)的股權(quán)基金通過與產(chǎn)業(yè)背景的投資機構(gòu)合作，共同促進(jìn)高精尖產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的高成長企業(yè)對接資本市場，實現(xiàn)創(chuàng)新引領(lǐng)和快速發(fā)展。
2014年成立的廣東省粵科母基金投資管理有限公司也按照設(shè)立母、子基金的整體運營思路，多層次多渠道引入社會資本，實現(xiàn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)資金的投資引導(dǎo)和放大。公司總經(jīng)理陳志介紹，粵科母基金通過投資發(fā)起設(shè)立VC/PE基金、區(qū)域基金、產(chǎn)業(yè)基金等子基金，目前已引導(dǎo)400余億元社會資本進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域。
陳志表示，作為出資方，粵科母基金也會深入追蹤子基金投資項目，尋求聯(lián)合投資機會，還與上市公司共同組建了一批完全市場化運作基金，聚焦現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，整合優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，帶動新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。
此外，粵科母基金還受托管理著廣東省創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基金、廣東省粵科創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金及各類市場化基金。以廣東省創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基金為例，重點投向新興產(chǎn)業(yè)前沿科技創(chuàng)新、區(qū)域科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、集成電路創(chuàng)新、重大科技成果產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級等領(lǐng)域。
另一家政府產(chǎn)業(yè)基金——蘇州產(chǎn)業(yè)基金主要投資于大健康、生物醫(yī)藥、TMT、先進(jìn)制造業(yè)、新消費等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。據(jù)介紹，其以蘇州各區(qū)縣的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)及未來重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，選擇本土具有較強生態(tài)群落和發(fā)展基礎(chǔ)的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行布局。在被投機構(gòu)的選擇上，蘇州產(chǎn)業(yè)基金也會以具有鮮明產(chǎn)業(yè)投向或可驗證并購整合能力的團隊為主，對于品牌白馬團隊和黑馬團隊均有布局。
設(shè)立區(qū)域基金 促進(jìn)區(qū)域協(xié)同發(fā)展
為促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級，更好地實現(xiàn)區(qū)域協(xié)同發(fā)展，多數(shù)政府產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立區(qū)域基金，與地方平臺深入合作。北京高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金就設(shè)立了區(qū)域基金的專門類別，主要功能即協(xié)同區(qū)域主管部門，投資符合區(qū)域發(fā)展定位的高精尖企業(yè)，助推形成區(qū)域特色優(yōu)勢行業(yè)。據(jù)孫志剛介紹，北京高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金采取“龍頭企業(yè)+區(qū)域投資平臺+知名投資機構(gòu)”三輪驅(qū)動策略，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級；在與區(qū)域投資平臺的合作中，結(jié)合各區(qū)優(yōu)勢支柱產(chǎn)業(yè)，注重市區(qū)兩級基金的協(xié)調(diào)聯(lián)動，加強兩級協(xié)同發(fā)展。
粵科母基金圍繞廣東省粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、“一核一帶一區(qū)”區(qū)域發(fā)展格局等重大戰(zhàn)略部署，對接省實驗室、國家級高新區(qū)、科技企業(yè)孵化器等重大創(chuàng)新平臺?！拔覀兂浞职l(fā)揮母基金作為資源整合平臺的優(yōu)勢，從項目來源、項目篩選、投后增值服務(wù)、項目退出渠道等方面為子基金提供全方位支持?！标愔菊f。
截至2019年9月，粵科母基金自主管理19只基金，其中，母基金9只、直投基金9只、紓困基金1只，基金總規(guī)模近200億元。此外，粵科母基金還設(shè)立了59只子基金和3個紓困資金出資平臺，在全省超過3/4的地市、7個國家級高新區(qū)設(shè)立了區(qū)域基金。
蘇州產(chǎn)業(yè)基金一方面積極聯(lián)動各個區(qū)縣載體，主動挖掘項目引進(jìn)機會，另一方面，在每只子基金的投資過程中，均會聯(lián)合落地區(qū)域所在的國資平臺共同出資，以深化基金與所在區(qū)域協(xié)同關(guān)系?！疤K州地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展較快，各區(qū)縣板塊均有各自優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，也先后設(shè)立了各自的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金平臺，兼?zhèn)淠富鸷椭蓖痘鹇毮??！?/span>
據(jù)介紹，蘇州產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟基礎(chǔ)成熟，中小企業(yè)十分活躍。蘇州產(chǎn)業(yè)基金針對這一特征對對外投資設(shè)立了統(tǒng)一明確的返投要求，原則上為出資額的100%。返投以對蘇州地方經(jīng)濟實質(zhì)帶來的增量為考核指標(biāo)，會參考基金所聚焦的行業(yè)特質(zhì)及與蘇州地方產(chǎn)業(yè)契合度等方面制定個性化方案，以利于子基金更高質(zhì)量地完成投資。
筑建產(chǎn)業(yè)生態(tài)，優(yōu)化資源配置，政府產(chǎn)業(yè)基金撬動社會資金和人力來支持本土企業(yè)、完成區(qū)域協(xié)同發(fā)展的大目標(biāo)，關(guān)鍵是緊密結(jié)合各地資源稟賦和區(qū)域特點，緊密契合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，求真務(wù)實，有效形成“以引促投、以投促產(chǎn)”。
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